IPO-cyklussen refererer til de stadier, en virksomhed gennemgår fra det øjeblik, den beslutter sig for at blive offentlig, til det faktiske offentlige udbud af sine aktier på en børs. Her er en oversigt over de vigtigste stadier eller faser af IPO-cyklussen:

1. Fase før børsintroduktion:

- Virksomheden træffer den første beslutning om at gå på børs og gennemgår en omstrukturering for at forberede børsnoteringen.

- I denne fase vil selskabet typisk hyre investeringsbanker til at fungere som underwriters, som vil assistere med børsintroduktionsprocessen.

2. Stille periode:

- Perioden op til indgivelsen af ​​børsnoteringen, hvor virksomheden er forbudt offentligt at diskutere udbuddet eller væsentlige oplysninger relateret til virksomheden.

3. Indgivelse af registreringserklæringen:

- Virksomheden indgiver en registreringserklæring, normalt til U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) i USA.

- Denne erklæring indeholder afgørende oplysninger om selskabet, dets økonomiske status, ledelse, risici forbundet med udbuddet og antallet af aktier, der skal udstedes.

4. Førmarkedsføringsfasen:

- Underwriters og selskabet udfører pre-marketing-aktiviteter for at måle investorernes interesse og opbygge efterspørgslen efter børsnoteringsaktierne.

- Denne fase inkluderer møde med potentielle investorer, roadshows og salgsfremmende begivenheder.

5. Prissætning af børsnoteringen:

- Garanterne og selskabet bestemmer den første offentlige udbudspris pr. aktie baseret på forskellige faktorer, herunder markedsforhold, investorernes efterspørgsel og selskabets værdiansættelse.

6. IPO-lancering og handel:

- Børsnoteringen går officielt i luften på en fondsbørs, og aktier stilles til rådighed for offentligheden til handel.

- Selskabet henter kapital fra salget af disse aktier, og dets aktiekurs svinger baseret på markedsstemningen.

7. Periode efter børsnotering:

- Efter børsnoteringen bliver virksomheden børsnoteret, og dens aktier bliver fortsat handlet på børsen.

- Virksomheder går ind i denne fase forpligtet til at opretholde overholdelse af offentlige virksomheder og kommunikere med investorer gennem regelmæssige økonomiske rapporter og opdateringer.

8. Låseperiode:

- Ledende medarbejdere og store aktionærer i virksomheden er typisk underlagt en "lock-up"-periode, hvor de er forbudt at sælge deres aktier, hvilket sikrer stabilitet i den tidlige handelsfase.

9. Aktionærforhold og analytikerdækning:

- Virksomheden engagerer sig i investor relations-aktiviteter, herunder regelmæssig kommunikation, præsentationer og møder med aktionærer og analytikere for at opretholde gennemsigtighed og opdatere dem om virksomhedens resultater.

10. Opfølgende tilbud (sekundært offentligt udbud):

- Nogle virksomheder kan vælge at have yderligere offentlige udbud i fremtiden, hvis de skal rejse mere kapital. Disse efterfølgende tilbud er kendt som "opfølgende tilbud" eller "sekundære offentlige tilbud."

Varigheden af ​​IPO-cyklussen kan variere afhængigt af faktorer som myndighedsgodkendelser, markedsforhold og virksomhedens beredskab. Virksomheder gennemgår en grundig forberedelse, juridiske evalueringer og lovgivningsmæssig kontrol, før de offentliggøres for at sikre overholdelse af værdipapirlovgivningen og for at præsentere sig selv effektivt for investorer.