Når vurdering af bestandene , Capital Asset Pricing Model hjælper med at afgøre, om en bestemt bestand er værd den økonomiske risiko . Du kan køre beregninger for CAPM i et Excel-regneark , forudsat du kender de variabler, som udgør den CAPM ligning. Det CAPM lig risikofri rente plus beta på en aktie multipliceret med forskellen mellem den forventede markedsafkast og risikofri rente . Eller CAPM = RFR + B * ( EMR - RFR ) . Instruktioner
1
Launch Excel og oprette et nyt, tomt regneark . Indtast overskrifter i første række for aktiesymbolet , bestanden beta og CAPM af bestanden.
2
Type i celle A4 " Risk Free Rate" og i celle A6 " Forventet Market Return . " Cell A5 vil holde RFR værdi og celle A7 vil holde EMR værdi.
3
Skriv følgende formel i celle B3 " = A5 + B2 (A7 - A5) "og tryk" Enter ". formlen vil ikke returnere nogen resultater , indtil du udfylde resten af detaljerne .
4
Få beta for bestanden ved at forske det gennem din favorit aktiekurs værktøj. Den beta refererer til den relative ændring for denne bestand i forhold til Standard & Poors 500 . Så en beta af en betyder, at bestanden er præcis så stabil som S & P 500 . En beta under en betyder bestanden er mere stabil og en beta over en betyder at bestanden er mere volatile end resten af aktiemarkedet.
5.
Indtast risikofri rente er baseret på en garanteret investering produkt . For eksempel kan du indtaste forrentning af en regering opsparing obligation eller en garanteret indlånsbevis .
6
Indtast den forventede markedsudvikling gennemsnit baseret på, hvad du tror, at aktiemarkedet gennemsnit vil være over sigt , hvor du har planer om at investere . Du kan sammenligne med tidligere tider af samme længde eller gennemsnit over større spænder tid . En typisk EMR er omkring 10 procent.
7
Evaluer bestanden baseret på hvor meget du tror det vil tjene i forhold til CAPM . Så hvis CAPM er 10 procent, og du tror, at bestanden vil kunne tjene 12 procent , så kan det være værd at risikoen . Men hvis CAPM er 29 procent , og du ikke forventer bestanden at vende tilbage mere end 25 procent indtjening , så bestanden er nok ikke en god risiko.
